Venezuela and PDVSA's Indiscrete CITGO Notes/ Notas Indiscretas

PDVSA’s cash flow crisis took a new turn with the announcement that CITGO is to offer $1.5 billion in notes with maturities at seven and 10 years. The preliminary prospectus states that the purpose of the issue is to attend to pre-existing debts. One of the terms of the issue revealed so far is that it will not be registered with the US Securities and Exchange Commission (SEC). In other words, it is not going to be offered directly to investors in the United States, but it will be offered to investors in the rest of the world. The issue is to be registered on the European markets. Here it should be noted that, according to Rule 144 of the SEC, US investors will have the possibility of acquiring these papers 40 days after the close of issue in Europe ( full information)/ La crisis de caja de PDVSA tomó un nuevo viraje con el anuncio de que CITGO ofrecerá $1,5 millardos en notas con vencimiento a 7 y 10 años. En el prospecto preliminar de la operación se indica que el propósito de la emisión es atender deudas preexistentes. Entre las condiciones que se conocen de la emisión se tiene que ésta no estará inscrita en la SEC (US Securities and Exchange Commission). Es decir, no va a ser ofrecida directamente a inversionistas en los Estados Unidos, pero sí que se ofrecerá a inversionistas en todo el resto del mundo. La emisión estará inscrita en los mercados europeos. Aquí cabe acotar que, según la regla 144 de la SEC los inversionistas norteamericanos tendrán la posibilidad de adquirir estos papeles después de 40 días del cierre de la emisión en Europa (información completa)