Two Positives That Don’t Offset Multiple Negatives/ Dos Que No Le Tapan La Cara

n March, the Superintendency of Banks (Sudeban) issued regulations on the “Administration and Inspection of Risks Associated with Crimes Involving Money Laundering and Financing Terrorism,” which contained gaps and errors of substance and form. By August, 23 of those errors had been corrected and on September 13 the regulations went into force. While the new regulations comply with international standards in this matter, they still look complicated and difficult and costly to implement, particularly for small financial institutions with little experience in international finance (more...)/ La Superintendencia de Bancos (Sudeban) emitió en marzo una normativa para la “Administración y Fiscalización de los Riesgos Relacionados con los Delitos de Legitimación de Capitales y Financiamiento al Terrorismo”, que contenía lagunas y errores de forma y fondo. Para agosto se modificaron y corrigieron 23 de esos errores materiales y para el lunes 13 de septiembre, entró en vigencia. Aunque la normativa cumple con los estándares internacionales en esta materia, aún luce compleja, de difícil aplicación y costosa, en especial para las instituciones financieras pequeñas con poca experiencia en materia de finanzas internacionales (más...)