Throwing the Venezuelan Reserves into Another Bottomless Pit?/ ¿Reservas Pa’ Otro Saco Roto?

President Hugo Chávez has announced that Venezuela will contribute 1% of the Central Bank’s international reserves (some $285 million) to Banco del ALBA (Bolivarian Alliance for the Peoples of Our America). From a conventional point of view, there would be nothing abnormal about depositing a part of the international reserves in Banco del ALBA, as Venezuela has a long history of maintaining deposits with international bodies such as the Latin America Reserve Fund (FLAR: current balance $412 million) and even the International Monetary Fund (IMF). (more...)/ En el marco de la XI Cumbre del ALBA (la Alianza Bolivariana para los Pueblos de Nuestra América), realizada en Caracas el pasado fin de semana, el presidente Hugo Chávez anunció que Venezuela aportaría el 1% de las reservas internacionales del Banco Central (unos $285 millones) al Banco del ALBA. Desde el punto de vista convencional, no sería anormal depositar una parte de las reservas internacionales en el Banco del Alba, ya que Venezuela tiene una larga historia de mantener depósitos en organismos internacionales tales como el Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR; saldo actual, $412 millones) e, incluso, el Fondo Monetario Internacional (más...)